Durante las últimas jornadas ronda un sentimiento menos favorable para las acciones de Estados Unidos; a pesar de conocer una contracción en el IPC mensual y una moderación hasta un 3.0% en el registro anual, alcanzando la mejor cifra desde junio/2023 que lograba registrar un 3.0% luego de un descenso sostenido desde 9.1% junio/2022. Las señales de recorte en la tasa de interés parecen afianzarse, motivo por el cual los traders podrían continuar presionando por mejores precios para las acciones en un entorno de flexibilidad monetaria que podría enfrentarse durante la reunión de septiembre, escenario que podría confirmarse con una cifra similar o mejor a la presentada en un siguiente reporte.
El índice Buffett alerta niveles que superan la burbuja “.com” y el crash de 2008; la comparación entre el PIB de una economía con la capitalización de mercado de las acciones es el mejor indicador de si las acciones están sobrevaluadas o infravaloradas a los precios actuales. En la actualidad el indicador muestra que los valores del mercado superan la burbuja “.com” y la gran crisis financiera. La proporción para la crisis del 2008 estaba meses previos en torno a 110, hoy la relación Wilshire 5000/PIB se encuentra en torno a 195% según Barchart. ¿Caerán los mercados?
El SP500 retrocedía categóricamente este jueves al igual que el resto de los índices en Estados Unidos, algunos ridículamente atribuyen este descenso a la venta de títulos realizados por Marck Zuckeberg durante la jornada previa, sin embargo, el reporte de precios que brinda señales más favorables para llevar a cabo recortes en la tasa de interés permite considerar una reestructuración de cartera que podría favorecer a las small caps, esto debido al impulso que ha logrado el mercado durante los 18 meses últimos cosechando muy buenos resultados. Una bajada en la tasa de interés podría significar un bálsamo para las compañías de menor capitalización, mirando el mercado europeo con mayor atractivo así como los mercados emergentes.
El selectivo americano retrocede y parece justificar la secuencia de máximos crecientes que actúa como resistencia al precio, por lo que un posible descenso comienza a aumentar en cuanto a probabilidades si las carteras continúan reestructurándose. Nosotros comenzamos a prestar atención a los quiebres de tendencia, sobre todo en su RSI diario.
En Japón el entusiasmo inicial parece esfumarse en la medida que las cifras aún no muestran una reactivación de la demanda interna, mostrando avances en las acciones por correlación y nulos cambios considerados sobre la tasa de interés del BoJ. Un posible doble techo parece gestar el índice nipón que retrocede al término de la semana.
Las acciones en España y Alemania buscan seguir cosechando beneficios en línea con el recorte y mayores medidas adoptadas por el BCE. El IBEX35 luego de superar el canal alcista nos permite revisar una previsión positiva de al menos 2.500ptos. En Alemania las acciones luchan y buscan superar la secuencia de máximos decrecientes, el RSI anticipa avances.
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