Nuevos máximos históricos registra el metal precioso en este inicio de jornada; el dólar a nivel internacional continúa experimentando caídas producto de la alta probabilidad de recortes en la tasa de interés que implementaría durante el mes de septiembre la Reserva Federal de Estados Unidos. El dólar enfrenta semanas decisivas, con las actas del FOMC, las pistas que pueda entregar Powell en Jackson Hole acerca de la salud de la economía estadounidense y el crecimiento de esta luego de revisar una ralentización del sector empleo durante julio. Las miradas son críticas, no obstante, también se reconoce la mejora en las ventas minoristas y datos de empleo volátiles como las nuevas solicitudes de subsidio por desempleo que conocemos semana a semana.
Los BRICs suman posiciones en ORO ante el programa de desdolarización que llevaban a cabo, a esto teniendo en cuenta el aumento en los volúmenes de compra que tienen para con el metal considerándole como un refugio seguro ante ciertas condiciones macroeconómicas.
La inversión en la curva de rendimientos ha sido durante un tiempo prolongado un indicador más que fiable de las recesiones. Es normal señalar una recesión 1 año después de que el rendimiento de la nota del Tesoro EEUU a 2 años supere por 1era vez al de la nota de 10años. Desde junio de 2022 su inversión no ha provocado ni siquiera una mínima desaceleración. Ya van un poco más de 24 meses desde la señal y se siguen sumando días. Los recientes datos en Estados Unidos dan cuenta de una economía que se resiente pero que logra resistir, en la que la debilidad de un sector se ve compensada en gran medida por la fortaleza de otros.
Se estima, de acuerdo a una nota del Citi Research este lunes, que 16.000 millones de dólares han vuelto al SP500 producto de esta nueva tendencia de aversión al riesgo.
La inflación en la Zona Euro responde a las expectativas; 2.6% mostró el IPC anual con respecto al 2.5% antes registrado, esto mientras los precios subyacentes se mantienen sin cambios en 2.9% durante julio. El EURUSD escala hasta 1.1080 y amenaza con vulnerar la franja de máximos que comprende como resistencia desde inicios de 2023 a la fecha. Por 2da vez desde julio/2023 el precio intenta quebrar la SMA200 semanal, lo que podría traducirse en avances hacia 1.1460 aproximadamente.
A pesar de los nuevos máximos alcanzados la divergencia se intensifica y la probabilidad de retroceso tiende a aumentar. Debido a la data más positiva conocida para Estados Unidos durante el último tiempo, la hipótesis de revisar un escenario más favorable para el dólar aumenta, esto sin restar importancia a las falencias que presenta la economía mundial y el motivo por el que el metal precioso extiende ganancias. Michael Burry, el gestor de fondos que anticipo la crisis de 2008, liquido sus posiciones en ORO hace días atrás. Esto mientras tiene una ferviente confianza para con China y acciones como BABA y JD.
¿Qué esperar de Powell en Jackson Hole?
La confianza está regresando a Wall Street mientras los inversores se preparan para lo que se espera sean comentarios en gran medida acomodaticios. Recordemos que hace 2 años la FED brindo pistas de recortes en la tasa de interés y el progreso de la inflación desde aquella fecha ha sido sustancial apoyada por un fuerte avance en el empleo. Probablemente Powell utilizará el discurso del viernes por la mañana para enmarcar la estrategia de la FED para reducir las tasas, señalando que el ente rector está preparado para aplicar recortes significativos si es necesario. En particular creemos que la visión de Powell será tranquilizadora y consistente con una línea de base suave en una serie de recortes de 25ptos transmitiendo que están disponibles a implementar recortes de 50ptos si se vuelve necesario.
Las acciones de TESLA (TSLA) recuperan el aliento luego de 3-4 semanas de caídas. En torno al 61.8% FIBO se recuperan los precios del gigante en la industria electromotriz, permitiendo revisar un escenario optimista con miras en los máximos anuales recientemente alcanzados en $270 dólares.
¿Deseas recibir noticias con frecuencia semanal sobre los aspectos importantes a nivel económico y de acciones? ¡Te leo en la sección de comentarios a continuación!
Descargo de Responsabilidad: Este artículo representa únicamente la opinión de su autor, no se puede utilizar como consejo de inversión. El contenido del artículo es sólo para referencia. Los lectores no deben tomar este artículo como una base de inversión Instagram: @GHTradingLATAM | Linkedin: Greyhound Trading
Comments