La reciente decisión de política monetaria FED marcó la hoja de ruta para muchos de los instrumentos que expectantes se encontraban a conocer señales en torno a las futuras decisiones y los recortes que podían llegar a experimentar. El tono ha vuelto a ser restrictivo restando chances a la idea de conocer 2 o más recortes en la tasa de referencia de la 1era economía del mundo. Para el próximo 18 de septiembre las miradas comienzan a condensarse ante la mayor probabilidad de recortes por un total de 25ptos básicos, lo que se ha traducido en una recuperación del dólar a nivel internacional, el que no ha logrado superar los máximos de este año en torno a 106.30ptos.
Nuevas intervenciones realizaran los encargados de la política monetaria durante esta semana, esto mientras un porcentaje importante del mercado estará atento a los registros que dejan las ventas minoristas correspondientes a mayo, lo que permite considerar con mayor claridad el dinamismo de la economía teniendo en cuenta que este tópico representa un porcentaje cercano al 60% del PIB de la economía.
Gráfico DXY 1W - Plataforma MT5
¿Qué paso al cierre de la semana pasada?
Los principales índices de EE.UU. cerraron relativamente estables el viernes, con los traders tomando ganancias de la reciente subida.
El Nasdaq cerró con un quinto máximo histórico consecutivo, registrando su mayor ganancia semanal desde finales de abril.
El VIX cayó a su nivel más bajo en casi cinco años.
El índice paneuropeo Stoxx 600 perdió un 2.4% en su mayor caída semanal del año.
El CAC 40 de Francia perdió más del 6% en su peor caída semanal desde marzo de 2022.
El EURO sufrió su mayor caída semanal frente al dólar en dos meses.
China vuelve a preocupar; a pesar de los múltiples atisbos de incentivos monetarios tanto fiscales como provenientes desde su banco central, los mercados vuelven a ceder terreno ante la desconfianza que señala el índice de producción industrial durante el mes de mayo en su registro anual, el que cayó hasta 5.6% por debajo del 5.7% antes registrado, en tanto las ventas minoristas lograron superar las expectativas y registros previos anotando una expansión de 3.7%. La tasa de desempleo se mantiene sin cambios en un 5.0%.
Tasa desempleo China - TradingEconomics.com
Este martes conoceremos un nuevo registro de precios en el viejo continente. Hasta 2.6% podría subir la inflación anual en la Zona Euro de acuerdo con las expectativas del mercado, esto por sobre el 2.4% registrado el mes previo. Recordemos que el BCE recortó su tasa de interés recientemente en 25ptos básicos pero sin dar señales de ser el inicio de un proceso de mayor flexibilidad, cuestión que estará siendo evaluada con los registros macroeconómicos que vaya facilitando su economía durante los próximos meses.
IPC Zona Euro - TradingEconomics.com
En LATAM el escenario se vuelve interesante; las recientes elecciones resultaron favorables para Claudia Sheinbaum con un saldo negativo para el peso mexicano producto de un aumento en la incertidumbre en torno a su economía y el futuro político. Hasta $!8.60 sube el cruce USDMXN amenazando con extender ganancias durante las próximas semana hasta $19.40.
Gráfico USDMXN 1W - Plataforma MT5
En Chile se espera una nueva decisión de política monetaria recortando el tono flexible que adopta el ente rector con el propósito de estimular una alicaída economía que revisaba con resentimiento el proceso restrictivo que buscaba controlar el avance de los precios. Hasta 5.75% podría caer la tasa de referencia desde un 6.00% previo. El cruce marca una impecable estructura alcista se alza el tipo de cambio local desde los mínimos trimestrales alcanzados el pasado 20 de mayo en $885 pesos por dólar. Hasta $941 sube el cruce local tras una semana de alta volatilidad producto de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos. Con el VIX en mínimos de los últimos 5 años, el apetito por riesgo podría continuar extendiendo sus ganancias viendo reflejado dicho escenario en las acciones mientras los bonos a 10años se recuperan por sobre los mínimos del trimestre. Los precios del cobre caen nuevamente desconfiando del desempeño de la economía China.
Gráfico USDCLP 1W - Plataforma Tradingview
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